Американский индекс S&P 500 – один из ключевых индикаторов состояния фондового рынка страны – показал лучший результат за последние 27 лет и достиг исторической отметки.

Этот рост стал знаковым моментом для текущего бычьего рынка (период благоприятных экономических условий, – прим. ред.), который продолжается уже третий год подряд. Но что стоит за этим феноменом, и как снижение процентных ставок и рост технологий искусственного интеллекта (ИИ) влияют на будущее S&P 500?

Текущий бычий рынок, начавшийся в октябре 2022 года, уже продемонстрировал рост на 63 процента для индекса S&P 500. Источники The Motley Fool свидетельствуют, что это далеко не предел, так как бычьи рынки могут приносить средний доход до 152 процентов на протяжении всего их цикла.

После Второй мировой войны средняя продолжительность бычьих рынков составляет около 4,5 лет, однако некоторые циклы длились дольше. Например, бычий рынок, начавшийся в 1987 году, продолжался 12 лет и принес доходность в 582 процента, а цикл, начавшийся в 2009 году и длящийся 11 лет, – 400 процентов,

Хотя нынешний бычий рынок молод, исторические прецеденты доказывают, что такие циклы могут длиться значительно дольше. Из 13 крупных бычьих рынков после Второй мировой войны семь продолжались более трех лет, что внушает инвесторам оптимизм. По данным Business Insider, средняя годовая доходность индекса S&P 500 с момента его основания в 1957 году составляет около 10,5 процента, что дает понимание текущего роста.

Влияние снижения процентных ставок на S&P 500

Снижение Федеральной резервной системой США процентных ставок сыграло ключевую роль в динамике индекса. Как сообщают Investopedia и Meeder Investment, в основном это приводит к увеличению стоимости акций, поскольку низкие ставки делают их более привлекательными по сравнению с облигациями, а также уменьшает затраты на заемные средства для компаний, что позволяет им активнее развиваться.

Однако реакция фондового рынка на снижение процентных ставок может быть неоднозначной. Ранее S&P 500 демонстрировал разные результаты в зависимости от макроэкономической ситуации. По данным анализа Bank of America, индекс показал среднюю доходность в 11 процентов в течение 12 месяцев после первого снижения ставки, что немного ниже его долгосрочной средней доходности, составляющей 12 процентов в год.

Но если снижение ставки происходит в условиях так называемой «мягкой посадки» (когда экономического спада удается избежать), доходность может быть значительно выше – почти 21 процент за год. Это означает, что ключевым фактором является состояние экономики на момент принятия решения о снижении ставок.

Текущая ситуация демонстрирует положительную реакцию рынка на эту ситуацию. Низкие ставки способствуют поддержанию роста, а уверенность в том, что инфляция остается под контролем, дает стимул для дальнейших инвестиций.

                          Искусственный интеллект как драйвер роста

Другим важным фактором для роста S&P 500 является рынок искусственного интеллекта. Как сообщает Yahoo Finance, акции компаний, работающих в сфере ИИ, например, таких, как Nvidia, стали одними из главных бенефициаров текущего рынка. Компания продемонстрировала резкий рост, став лидером в области разработки чипов для ИИ.

Спрос на ИИ в различных секторах экономики – от технологий до медицины – создает значительный потенциал для дальнейшего роста. В 2024 году компании, связанные с ИИ, стали двигателями бычьего рынка, и это развитие, по прогнозам аналитиков, будет продолжаться.

Кроме того, текущий рост акций ИИ не рассматривается как «пузырь», а скорее как долгосрочная тенденция, основанная на реальных инновациях и растущем спросе на технологии. Это позволяет утверждать, что данный сектор и в дальнейшем будет оказывать положительное влияние на рынок.

Таким образом, рост S&P 500, несмотря на снижение процентных ставок и волатильность на рынке, демонстрирует, что бычий рынок может продолжаться. Текущий цикл, возможно, находится только на начальной стадии, и инвесторы могут ожидать дальнейшего роста.

Абдуазиз Хидиров, УзА